इंडेक्स फंड वार्सिस म्युचुअल फंड: दोनों में क्या अंतर है?

आपके लिए चुनने के लिए निवेश के बहुत सारे विकल्प उपलब्ध हैं, लेकिन उपयुक्त विकल्प खोजने में थोड़ा समय और मेहनत लग सकती है. ज़्यादातर निवेशक, जिनकी रिस्क प्रोफ़ाइल से वे जीवन बीमा और पॉलिसी के अलावा अन्य निवेश चुन सकते हैं, वे म्यूचुअल फंड निवेश का विकल्प चुन सकते हैं. हालाँकि, म्यूचुअल फंड को समझना थोड़ा मुश्किल हो सकता है.
 

उदाहरण के लिए, इंडेक्स फंड और म्यूचुअल फंड के बीच के अंतर को लें. हालांकि इन दोनों निवेश प्रॉडक्ट्स में काफी अंतर है, लेकिन कई लोगों के लिए ये एक ही इंस्ट्रूमेंट के रूप में दिख सकते हैं. अनुभवी निवेशक जो अपने निवेश इंस्ट्रूमेंट के तौर पर नियमित रूप से म्यूचुअल फंड या इंडेक्स फंड चुनते हैं, वे इन दोनों प्रॉडक्ट्स को अलग-अलग बता सकते हैं - तो अगर आपको अभी भी अंतर के बारे में पता चल रहा है, तो यह एक छोटी गाइड है.
 

म्यूचुअल फंड क्या है?
 

सीधे शब्दों में कहें, तो म्यूचुअल फंड में निवेश कई निवेशकों से फाइनेंस इकट्ठा और उसे पूल करता है और फिर इन फंड्स को अलग-अलग सिक्योरिटीज़ जैसे बॉन्ड, स्टॉक वगैरह को एलोकेट करता है. चूंकि एक अनुभवी फ़ंड मैनेजर निवेशकों की ओर से म्यूचुअल फंड के लिए इन निवेशों को चुनता है, इसलिए म्यूचुअल फंड सक्रिय रूप से मैनेज किए गए फंड होते हैं. म्यूचुअल फंड यूनिट को म्यूचुअल फंड शेयर के रूप में जाना जाता है और इन्हें रिडेम्पशन की तारीख के अनुसार मौजूदा नेट एसेट वैल्यू (एनएवी) के हिसाब से हर शेयर के हिसाब से रिडीम करके बेचा जा सकता है.
 

म्यूचुअल फंड में, निवेश एलोकेशन को सभी सिक्योरिटीज़ के बीच डाइवर्सिफाई किया जा सकता है या इसे किसी एक केटेगरी के एसेट पर केंद्रित किया जा सकता है, जो कि लार्ज-कैप फंड के मामले में होता है. जब एसेट एलोकेशन उच्च जोखिम वाली सिक्योरिटीज़ जैसे स्टॉक और अन्य मार्केट सिक्योरिटीज़ में केंद्रित होता है, तो म्यूचुअल फंड में अधिक जोखिम होता है.
 

इंडेक्स फंड क्या है?
 

कई नए निवेशकों को इंडेक्स फंड के कारण सबसे बड़ी उलझन का सामना करना पड़ता है, वह यह है कि इंडेक्स फंड असल में एक तरह का म्यूचुअल फंड होता है. हालांकि, एक इंडेक्स फंड पोर्टफोलियो और एसेट एलोकेशन के मामले में मार्केट इंडेक्स की नकल करता है और इसलिए, इसका उद्देश्य मार्केट इंडेक्स की परफॉर्मेंस से मैच करना है. इंडेक्स फंड भारतीय मार्केट में अपेक्षाकृत नए हैं, लेकिन तेजी से बढ़ रहे हैं क्योंकि निवेशक अपने सभी उपलब्ध निवेश विकल्पों के बारे में जल्दी से जान रहे हैं.
 

म्यूचुअल फंड के विपरीत, इंडेक्स फंड को कस्टमाइज़ नहीं किया जा सकता और अलग-अलग सिक्योरिटीज़ को दो मुख्य कारणों से हाथ में नहीं लिया जा सकता है - ये पैस्सिव रूप से मैनेज किए गए फंड होते हैं, और इंडेक्स फंड का काम मार्केट इंडेक्स को मिरर करना होता है और फलस्वरूप, उकसी परफॉर्मेंस से मैच करना होता है. यही वजह है कि इंडेक्स फंड्स में ट्रैकिंग में गड़बड़ी होने की संभावना होती है, मतलब इंडेक्स फंड की परफॉर्मेंस और मार्केट फंड के बीच अंतर बना रहता है.
 

इंडेक्स फंड वार्सिस म्यूचुअल फंड
 

इन दोनों निवेश प्रॉडक्ट्स की परिभाषा में अंतर के अलावा, यहां कुछ और मापदंड दिए गए हैं, जिनके आधार पर कोई भी दोनों के बीच अंतर कर सकता है:
 

• निवेश का उद्देश्य:
  
  एक इंडेक्स फंड उन सिक्योरिटीज़ में निवेश करता है जो मार्केट इंडेक्स का हिस्सा होती हैं, ताकि इंडेक्स से मिलने वाले रिटर्न को दोहराया जा सके और उनका मिलान किया जा सके. दूसरी ओर, एक म्यूचुअल फंड एक स्कीम के तहत अलग-अलग निवेशकों के फंड इकट्ठा करता है, ताकि किसी निवेशक को मिलने वाले रिटर्न को अधिकतम किया जा सके.
  
  
• निवेश की मैनेजमेंट:
  
  इंडेक्स फ़ंड पैस्सिव रूप से मैनेज किए जाते हैं, और कोई भी फ़ंड मैनेजर अलग-अलग सिक्योरिटीज़ को फ़ंड एलोकेट नहीं करता है. म्यूचुअल फंड सक्रिय रूप से अनुभवी वित्तीय पेशेवर मैनेज करते हैं, जो अपनी समझ और जानकारी के अनुसार सिक्योरिटीज़ और एलोकेशन का चयन करते हैं.
  
  
• निवेश की सुविधा:
  
  इंडेक्स फंड में फंड या सिक्योरिटीज़ के आवंटन को बदलने की कोई गुंजाइश नहीं होती है क्योंकि मार्केट इंडेक्स लीड होता है. म्यूचुअल फंड बेहतर सुविधा प्रदान करते हैं क्योंकि फंड मैनेजर अपने परफॉर्मेंस के अनुसार सिक्योरिटीज़ के एलोकेशन में बदलाव कर सकता है ताकि निवेशकों के रिटर्न को अधिकतम किया जा सके.
  
  
• निवेश का प्रकार:
  
  एक इंडेक्स फ़ंड स्टॉक, बॉन्ड और ऐसी किसी भी अन्य सिक्योरिटीज़ में निवेश कर सकता है, जो मार्केट इंडेक्स का हिस्सा भी होती हैं. इंडेक्स फंड का कंपोज़िशन और एसेट एलोकेशन उस मार्केट इंडेक्स से मेल खाता है, जिसे वो फॉलो करता है. म्यूचुअल फंड फंड मैनेजर द्वारा चुनी गई सिक्योरिटीज़ में और फंड के उद्देश्य के अनुसार निवेश करते हैं.
   

इंडेक्स फंड और म्यूचुअल फंड के बीच का चुनाव
 

इंडेक्स फ़ंड और म्यूचुअल फ़ंड के बीच एक सामान्य बात है - वे निवेशक जो ख़ुद से शेयर बाज़ार की ट्रेडिंग गतिविधियों का जोखिम नहीं उठाना चाहते हैं, वे दोनों में से किसी एक या दोनों विकल्पों को चुनते हैं.
 

अगर आप किसी ऐसे निवेश की तलाश में हैं, जो एसेट एलोकेशन और सिक्योरिटीज़ के विकल्प के मामले में बेहतरीन फ्लेक्सिबिलिटी प्रदान करता हो, तो म्यूचुअल फंड आपके लिए उपयुक्त विकल्प हो सकता है. म्यूचुअल फंड में निवेश करने से पहले, आप स्कीम के बारे में जानकारी देख सकते हैं कि उसमें कितना जोखिम है, वह किस प्रकार की सिक्योरिटीज़ में निवेश करती है, स्कीम का उद्देश्य क्या है, वगैरह. फ़ंड मैनेजर द्वारा इस्तेमाल की जाने वाली एक्टिव फ़ंड मैनेजमेंट स्ट्रेटेजी, गेन्स के शॉर्ट-टर्म कैपिटलाइज़ेशन को सक्षम कर सकती हैं.
 

इंडेक्स फंड्स इतना ज़्यादा फ्लेक्सिबिलिटी नहीं देते हैं, लेकिन इसका मतलब यह नहीं है कि निवेशक इंडेक्स फंड से बचते हैं. यह उन लोगों के लिए एक अच्छा विकल्प हो सकता है, जो एक्टिव रूप से मैनेज फ़ंड के जोखिमों से दूर रहना चाहते हैं. किसी भी निवेश की तरह, इंडेक्स फंड में कम से कम 5 वर्षों की निवेश अवधि बनाए रखना उचित होता है क्योंकि मार्केट इंडेक्स भी ऐसी अवधि के दौरान स्थिर ट्रेंड्स को हाईलाइट करता है. यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि एक इंडेक्स फंड मार्केट इंडेक्स को मात नहीं दे सकता.
 

अगर आप एक निवेशक हैं जो म्यूचुअल फंड या इंडेक्स फंड चुनना चाहते हैं, तो आपको निवेश के दोनों विकल्पों के उद्देश्य और जोखिमों के बारे में पता होना चाहिए. इसलिए, आपको जीवन बीमा जैसे कम जोखिम वाले विकल्पों की मदद से अपने निवेश को सुरक्षित रखना चाहिए.
 

निष्कर्ष
 

भले ही शेयर मार्केट में निवेश हर किसी के लिए न हो, लेकिन शेयर मार्केट रिटर्न से फ़ायदा उठाने के अलग-अलग तरीके हैं. जब आप किसी म्यूचुअल फंड या इंडेक्स फंड में निवेश करते हैं, तो आपको हमेशा अपनी पसंद के निवेश विकल्प से जुड़े सभी प्रत्यक्ष और अप्रत्यक्ष जोखिमों के बारे में बताया जाएगा, ताकि आप अपने वित्तीय लक्ष्यों को पूरा करने के लिए सोच-समझकर निर्णय ले सकें.